2016年，我国液体奶人均消费量为20.3千克，相当于英国/美国/日本/巴西/墨西哥水平的22%/29%/66%/42%/70%。与发达国家相比，我国人均液体奶消费量仍然处于较低水平，与发展中国家相比，我国仍存在不小的差距。在考察了城市和农村居民液体奶消费情况后，发现我国城乡消费差异较大，城市居民人均鲜奶消费量已经接近发达国家水平，但农村居民人均乳制品消费量仍有较大的提升空间。城镇鲜奶消费量较高，农村是需求增长的主要动力。

（二）行业竞争格局伊利股份主要从事各类乳制品及健康饮品的加工、制造与销售活动，旗下拥有液体乳、乳饮料、奶粉、酸奶、冷冻饮品、奶酪、乳脂、包装饮用水几大产品系列。公司正在开发健康饮品产品业务，但尚处于起步阶段。公司按照产品系列及服务划分，以事业部的形式，构建了液态奶、奶粉、冷饮、酸奶、健康饮品、奶酪六大产品业务群。

1、液态奶：伊利股份以液体乳收入为主，实现全国布局。液体乳是公司主要收入来源，2015-2019年，公司液体乳收入占营业总收入的比重维持在80%左右。奶粉产品占比持续上升，冷饮产品占比持续下降。2015-2019年，公司奶粉产品营收占比由6.79%上升至11.23%，冷饮产品营收占比由10.68%下降至6.29%。公司实现全国布局，华北和华南两大区域是公司最大的收入来源

2、酸奶：常温酸奶市占率（市场占有率）稳步提升，低温酸奶持平。从各酸奶品牌市占率来看，2013-2019年，除莫斯利安因品类单一、营销不足导致市占率持续下降外，安慕希（伊利品牌）、纯甄、畅意等常温酸奶品牌的市占率均稳步上升，同期低温酸奶各品牌市占率基本持平。因此可以看出，全国性大品牌常温酸奶正在抢占低温酸奶区域性品牌的市场份额。由于常温酸奶保存及运输成本较低，在冷链建设不完善的下沉市场，常温酸奶在铺货上具备优势。凭借大品牌背书，伊利股份的常温酸奶市场份额稳步提升。

常温奶仍是消费主力，巴氏奶加速放量。2014-2019年，我国巴氏奶销售量由196万吨增加至260万吨，年复合增长率5.9%，常温奶销售量由741万吨下降至734万吨，年复合增长率-0.2%，同期巴氏奶/常温奶销售额分别由221/800亿元增长至343/942亿元，年复合增长率9.2%/+3.3%。目前常温奶仍是我国液体奶消费主力，但伴随着消费升级趋势，更为健康和营养的巴氏奶的需求会快速增加，传统常温奶需求增速会变得疲软。价格提升是常温奶需求增长的主要驱动因素。目前我国常温奶需求增速放缓，主要系常温奶产品渗透率较高，市场接近饱和根据凯度调研数据，截至2019年9月，伊利常温液态类乳品的市场渗透率为78.1%，在三、四线城市的渗透率为80.7%。已经很高的渗透率表明常温奶需求增长的空间有限，未来常温奶需求增量来源主要为下沉市场的进一步渗透，及现有市场因消费升级带来的需求结构改善。以伊利股份和蒙牛乳业旗下的高端常温奶品牌金典和特仑苏为例，2013-2019年，金典/特仑苏品牌市占率由1.9%/3.0%上升至6.7%/7.4%。在消费升级的背景下，消费者共同的倾向是选择更为优质的乳制品。除选择巴氏奶替代常温奶外，众多受限于购买条件的消费者也会选择高端常温奶产品。

3、奶粉：2014-2019 年，我国奶粉销售额由 155 亿元上升至 196 亿元，年复合增 长率为 4.83%。我们将销售额拆分为销售量及销售单价，2014-2019 年我国奶粉销售量/ 销售单价复合增长率分别为 0.41%/4.40%，价格增长为销售额增长的主要动力。预测至 2024 年，我国奶粉市场空间将增长至 217 亿元，市场空间广阔，奶粉销售量/销售单价 复合增长率分别为 0.40%/1.65%，价格将是市场空间增长的主要推动力。