读创深夜档〡“二师兄”又涨价！猪企扎堆“报喜”，猪周期再度开启？
读创/深圳商报记者 马强
截图来源：中国养猪网
二师兄又涨价了！中国养猪网最新数据显示，10月9日，中国养猪网猪价系统数据监测如下：生猪（品种：外三元）均价为26.57元/公斤（13.26元/斤），价格较8日上涨了0.29元/公斤（0.15元/斤）；猪价环比上涨了13.84%，同比上涨了140.45%。统计显示，这已经是本轮猪价涨势12连涨，国内各地猪价已普遍涨入13元/斤时代。
截图来源：中国养猪网
受生猪销量上升，以及生猪价格大涨的影响，A股猪企也纷纷报喜。新希望、唐人神、京基智农、牧原股份10月9日晚间扎堆披露的2022年9月份生猪销售情况显示，公司9月生猪销售收入等指标均有不同程度回暖。
国庆长假结束后，猪价将如何运行？记者留意到，对此问题，市场主流意见认为，在市场供应和国家政策等多种因素下，国庆节后猪肉价格或整体维持偏强运行，但大幅上涨概率不大。
▍新希望：9月生猪销售收入环比上升37.85%
新希望(000876)公告显示，公司2022年9月销售生猪116.7万头，环比变动23.8%，同比变动24.74%；收入为30.23亿元，环比变动37.85%，同比变动151.92%；商品猪销售均价22.96元/公斤，环比变动9.54%，同比变动80.79%。
公告解释称，生猪销售收入环比、同比上升较大的主要原因是生猪销量上升，以及生猪价格大幅上涨。
截图来源：新希望公告
▍唐人神：9月生猪销售收入环比上升40.75%
唐人神（002567）公告显示，2022年9月，公司生猪销量20.59万头（其中商品猪20.02万头，仔猪0.57万头），2021年9月生猪销量10.8万头（其中商品猪9.64万头，仔猪1.16万头），同比上升90.65%，环比上升19.64%；销售收入合计52,164万元，同比上升305.41%，环比上升40.75%。公告解释称，2022年9月公司生猪销量同比、环比上升的主要原因是生猪产能逐步释放，肥猪出栏增加。
2022年1-9月，唐人神累计生猪销量142.31万头，（其中商品猪124.05万头，仔猪18.26万头），2021年1-9月生猪销量115.16万头（其中商品猪57.20万头，仔猪57.96万头），同比上升23.58%；销售收入248,027万元，同比上升25.67%。
截图来源：唐人神公告
▍牧原股份：9月商品猪销售均价环比上升10.12%
牧原股份（002714）称，2022年9月份，公司销售生猪446.2万头（其中仔猪销售27.3万头），销售收入119.59亿元。其中向全资子公司牧原肉食品有限公司及其子公司合计销售生猪57.3万头。2022年9月份，公司商品猪价格呈现震荡上升趋势，商品猪销售均价23.06元/公斤，比2022年8月份上升10.12%。
2022年第三季度，公司共销售生猪1,394.4万头，其中商品猪1,271.3万头，仔猪114.5万头，种猪8.6万头；2022年1-9月份，公司共销售生猪4,522.4万头，其中商品猪3,969.0万头，仔猪523.7万头，种猪29.7万头；截至2022年9月底，公司能繁母猪存栏为259.8万头。
截图来源：牧原股份公告
▍京基智农：9月生猪销售收入环比上升27.91%
京基智农（000048）公告显示，2022年9月，公司销售生猪18.72万头（其中仔猪5.41万头），销售收入3.19亿元（由下表简单计算可知，较8月份环比上升27.91%）；商品猪销售均价23.88元/kg。2022年1-9月，公司累计销售生猪89.30万头（其中仔猪17.13万头），累计销售收入14.62亿元。
截图来源：京基智农公告
▍水涨船高！A股猪肉板块整体涨幅不菲
二级市场上，统计数据显示，受生猪销量上升、生猪价格大涨的影响，A股猪肉板块整体年内涨幅不菲。下表显示，A股14家猪企中，截取2021年9月30日至节前2022年9月30日这一时间段，除神农集团、新希望股价下跌外，其他12家猪企分别有4%到97%不等的涨幅，同比上涨家数占比接近86%！
▍猪周期再开启：业内：节后或偏强运行但大涨概率不大
猪肉板块整体涨幅不菲对A股持股股民是好事，但对普通居民来说，可能又有担心猪周期再现，二师兄再次飞上天的隐忧。
所谓猪周期是一种经济现象，指价高伤民，价贱伤农的周期性猪肉价格变化怪圈。猪周期的循环轨迹一般是：肉价高——母猪存栏量大增——生猪供应增加——肉价下跌——大量淘汰母猪——生猪供应减少——肉价上涨。
那么，猪周期会再度降临吗？或者说，按时间段计，从国庆长假后到农历新年，猪肉价格会再度飙升吗？对此，市场人士认为概率不大。
一是从市场层面看，市场分析人士表示，今年以来，生猪市场的供给基本面并没有改变。目前生猪价格之所以处于一年半以来的高点，是因为受节日效应推动，而国庆期间相关企业放假，导致出猪量偏低也是原因之一。
生猪价格的走势主要是由供需关系决定的，生猪后续供应如何是决定猪价后市运气的一大重要因素。据媒体报道，国内某上市猪企相关负责人对记者坦言，由于前一段时间的亏损，规模企业都有负债，行业已不太可能再大规模扩张，目前行业内生猪供应十分充足。仅从这一点来看，生猪价格就不会大幅上涨。
作为佐证，国庆期间，牧原股份、温氏股份、新希望等头部猪企均公开表示，为保障生猪价格在合理区间运行，支撑生猪市场保供稳价工作，上述公司已加大生猪出栏量，确保节日期间市场猪肉供应充裕，引导猪肉价格合理运行。
农业农村部相关负责人近日表示，后续元旦、春节期间的猪肉供应主要取决于今年六七月份的新生仔猪数。据监测，今年六七月全国规模猪场新生仔猪数同比分别增长8.1%和7.5%。这预示着元旦、春节期间的猪肉市场供应基础比较好，届时猪肉价格可能受节假日消费拉动影响有所上涨，但涨幅不会太大。
二是从国家政策层面看，国家发改委宣布自9月开始分批次投放政府猪肉储备，单月投放了约20万吨政府储备猪肉，达到历史最高水平。国家发改委相关负责人表示，通过指导各地加大地方猪肉储备投放力度，全力增加市场供应，目前绝大多数省份已经启动猪肉储备投放工作，切实保障生猪和猪肉市场价格平稳运行。
另外，在今年国庆节前，农业农村部在京召开部门协调会议，研究部署四季度生猪稳产保供工作。会议要求，加强形势分析研判和信息预警，盯住能繁母猪存栏、生猪出栏等关键指标，加大信息发布频次，有效引导生产；精准开展综合调控，从生产、市场和进口等多环节协同施策；进一步落实好养殖用地、环保和贷款等长效性支持政策，稳定养殖预期。
也正因此，有机构认为，四季度生猪市场将会呈现供应和需求双增长的情况，国庆长假后猪价可能进入一个小幅震荡期、涨势放缓，但整体还是偏强运行。2023年春节时间在2023年1月，按照习惯，猪肉消费高峰将会出现在12月的中上旬。届时进入到元旦、春节效应后，生猪价格或再次进入季节性上行通道，但整体涨幅或低于市场预期。
审读：孙世建