华友钴业重大事件及未来三大看点
一、一季报回顾
2022年一季度实现营业收入132.12亿元，同比增长105.66%，环比增长5.52%；实现归母净利润12.06 亿元，同比增长84.40%；实现扣非归母净利润11.90 亿元，同比增长80.60%。
点评：春节因素及3 月疫情小幅影响利润表现，整体符合预期，22 年实现开门红，为全年奠定了坚实的基础。
二、近日重大事件
5 月10 日华友钴业公告全资子公司华涌国际拟以7470 万美元认购相当于HLN公司10%股权的可转债；作为认购HLN可转债的条件，华涌国际将向PPM公司提供1864万美元财务资助，年利率为6.76%。
点评：华友钴业参股优质镍矿，镍资源布局再下一城：HLN公司将收购JPI公司95.3%股权，JPI持有SCM镍矿51%股权，该矿山地理位置优越、且资源体量较大。
三、多维度分析
从U财经统计工具看的话，近期个人/机构参评如下：操作8.7，倾向买入；估值6.3，倾向低估；素质8.4，倾向好评。（满分10，分高则优）
从中长期看估值的话，低估：合理：高估为71%：14%：14%，目前较大多数人和机构认为目前华友钴业的股价被低估了，估值价格在100-120这个区间。（仅供参考，不做投资建议）
四、未来三大看点
1.产能增长确定：旗下华越年产6万吨镍金属湿法冶炼项目已于22年3月提前达产、华科镍业已于4月提前实现点火、华飞项目前期工作已经启动；
2.资源布局完善：铜钴板块已成规模；印尼镍项目、Arcadia锂矿项目在相继投产；衢州华友、广西可转债项目等的逐步落地；
3.下游深度绑定，产销有保障：与 LG、POSCO等海外龙头合资建厂，并相继与容百、当升、孚能等下游客户达成战略协议，为2022-2025年锁定 64.15-92.65万吨三元前驱体销量，未来成长确定性高。
本文代表个人不成熟的观点，涉及华友钴业仅供探讨，不构成任何投资建议，请勿当作决策依据。股市有风险，投资需谨慎。
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