一、储蓄、债券、证券投资基金概念概述

• 存款储蓄、债券、股票、投资基金都是人们用一定资金进行投资或理财的金融活动。

• （1）股票是股份公司签发的证明股东所持有股份的凭证。投资者在证券公司购买股票，就具有了上市公司的部分所有权。股票价格随着股票市场的波动而波动，价格也随时变化，因此风险较大。
• （2）债券是政府、金融机构、工商企业为了筹措资金，向投资者发行，同时按照一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券利率比银行利率高，收益比存款高。个人投资者只要在证券公司营业部开设债券账户，就可以购买债券。
• （3）证券投资基金是一种利益共享，风险共担的集合证券投资方式，通过发行基金单位几种投资者的资金，由基金托管，基金管理人对资金进行管理和运用，从事股票、债券等金融产品的投资。

二、债券与股票的异同

• 1 债券与股票的相同点
• （1）都属于有价证券
• 债券和股票是证券市场交易的两大支柱，两者都属于有价证券，是一种虚拟资本。持有债券或股票，都可以获得收益，并且都可以流通转让。
• （2）都是筹措资金的手段
• 债券和股票都是经济主体为了筹集资金而发行的有价证券。相较于向银行贷款等融资方式，发行债券和股票筹集资金多、占用资金时间长、成本低，且不受贷款银行的条件限制。

• 2 债券与股票的区别
• （1）权利不同
• 债券是债权凭证，债券持有者与债券发行者之间的关系是债权与债务关系，债券持有者可按期获取利息和收回本金，但是无权参与公司经营决策。股票是所有权凭证，股票持有者是发行股票公司的股东，拥有表决权，行使对公司的经营决策权和监督权。
• （2）目的不同
• 发行债券是公司追加资金的需求，属于负债不是资本金。发行股票则是公司为了增加资本的需求而筹措的资金列入公司资本。通常发行债券的经济主体包括中央与地方政府、金融机构、公司企业等，但能发行股票的经济主体只有股份有限公司。
• （3）期限不同
• 债券一般有规定的偿还期，因此债券属于一种有期投资。然而股票通常是不能偿还的，股东不能从股份公司抽回本金，因此股票属于一种无期投资，也称为永久投资，但是股票持有者可以通过市场转让收回投资资金。
• （4）收益不同
• 债券通常由规定的利率，可以活得固定的利息与收回本金。股票的股息红利则不固定，本金的收回方式只能通过股票的转让。
• （5）风险不同
• 股票风险较大，债券风险相对较小。其原因是：第一，债券利息是公司的固定支出，属于费用范围。股票的股息红利是公司红利的一部分，公司有盈利才能支付，而且支付顺序列在债券利息支付和纳税之后。第二，倘若公司破产，清理资产有余额偿还时，债券偿付在前，股票偿付在后。第三，在二级市场上，债券因其利率固定、期限固定，市场价格也较稳定，而股票无固定期限和利率，受各种宏观因案和微观因素的影响．市场价格波动频繁，涨跌幅度也较大。

三、证券投资基金与股票、债券的区别

• 1 反映的经济关系不同
• 基金的持有人是基金单位的受益者，体现的是信托关系。股票持有人是公司的股东，有权对公司的重大决策发表自己的意见，反映的是所有权关系。债券的持有人是债券发行人的债权人，享有到期收回本息的权利，反映的是债务关系。

• 2 筹集资金的投向不同
• 股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业，而基金是间接投资工具，筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。
• 3 风险不同
• 股票的直接收益取决于发行公司的经营效益，不确定性强．投资股票有较大的风险。债券的直接收益取决于债券利率，而债券利率通常已经是事先确定，投资风险较小。基金投资的基本原则是组合投资、分散风险，把资金按不同的比例分别投于不同期限、不同种类的有价证券，把风险降至最低程度。而且基金的收益有可能高于债券，投资风险可能小于股票。
• 4 投资方式不同
• 证券投资基金是一种间接的证券投资方式，基金的投资者不直接参与有价证券的买卖活动，不直接承担投资风险，而是委托基金管理人具体负责投资方向的确定、投资对象的选择。股票、债券则是投资者自行做出决策，直接参与有价证券的买卖活动，直接承担投资风险。