深南电路（002916.SZ）:印制电路板行业龙头，华为系重要盟友（深南电路股份）

作者:大视野蒋炜

中了一签深南电路，花时间看了下招股说明书，整体感觉公司质地还不错，做PCB板，相当于是电子行业“卖铲子”的公司，随着物联网、人工智能、通信设备、汽车电子、工程医疗技术的不断进步，不管哪个公司最后能够成为王者，这个行业整体对于PCB板的需求是有较大的确定性成长空间的。

报告期内，公司向前五大客户的销售金额占主营业务收入的比重分别为44.48%、40.46%、47.35%和40.82%，其中，对第一大客户华为系的销售金额增长较快，占比分别为16.50%、20.18%、29.09%和24.55%。

华为重要盟友：

连续多年被华为评为核心金牌供应商，2016年被评为优秀质量供应商，该奖项每年仅评选一家PCB供应商。

公司已通过Nadcap和AS9100航空航天行业质量管理体系认证，系亚洲第一家通过Nadcap认证的PCB厂商，长期向霍尼韦尔、罗克韦尔柯林斯等全球领先的航空航天电子厂商供应高可靠性PCB产品，在业内受到广泛认可。

=>航空航天领域的应用，可以反应出来公司产品质量的可靠性

基于2017年已实现经营业绩等情况，公司2017年度预计可以实现营业收入550,000万元至590,000万元，同比增长幅度为19.60%至28.30%；预计可实现净利润41,000万元至48,000万元，同比增长幅度为49.38%至74.89%；预计可实现扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润37,000万元至43,000万元，同比增长幅度为57.39%至82.91%。以上数据未经审计或审阅，不构成公司的盈利预测或承诺。

如果给2017年扣非净利润50PE的话，目标市值185~215亿，发行后总股本28000万股，对应目标价区间66~76元/股，发行价19.30元/股，预计打新收益23350~28350元

$深南电路(SZ002916)$

文章来源:雪球用户大视野蒋炜https://xueqiu.com/9962554712/97212554