9月21日嵘泰转债上市（闻泰转债上市日）

嵘泰转债将于9月21日上市交易。

可转债情况

嵘泰转债债券等级为AA-级，等级较好，发行规模6.507亿，规模较小。其正股嵘泰股份最近一个交易日（9月20日）的收盘价为30.56元，转股价为31.18元，转股价值为98.01。转股价值一般。

正股公司概况

嵘泰转债正股为嵘泰股份{605133} 是集模具研发与制造、铝合金压铸、精密加工于一体的高新技术企业,核心产品为汽车转向系统、传动系统、发动机系统精密压铸件。公司总部在中国扬州,同时在亚洲、美洲和欧洲设有多个制造/仓储基地、研发中心及销售服务办公室。

公司引进德国、日本、意大利、美国等国际先进的压铸、加工、检测设备,现有350T至2700T压铸机40多台,3轴至5轴数控加工中心200多套,配置了完备的后处理生产线和光谱仪、在线X光无损探伤机、蔡司三坐标测量仪、盐雾试验机等高端进口检测设备。公司先后通过了ISO/TS16949,ISO9001,ISO14001,OHSAS18001,IATF16949,GB/T23001体系认证,全资子公司珠海嵘泰还通过了AS9001C航空体系认证。

嵘泰工业产品主要供应博世、博世华域、采埃孚、威伯科、蒂森克虏伯、捷成唯科等国际知名汽车部件总成企业,最终用户包括上海大众、一汽大众、一汽奥迪、奔驰、宝马、沃尔沃等知名汽车企业。

公司当前市值49.56亿，市盈率56.78，市净率2.87，净资产收益率3.01%。

主要经营范围

汽车、摩托车用精铸、精锻毛坯件制造,吸能式转向系统的关键部件制造,铝、镁合金铸件加工(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)。

半年报财务数据

2022年半年度报告期内，公司实现营业收入634,637,099.13元，比去年同期同比增长13.46%；实现归属于上市公司股东的净利润50,755,998.79元，比去年同期同比减少20.80%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润41,641,355.67元，比去年同期同比减少28.29%。

2022年上半年，新项目特别是新能源汽车零部件项目逐步量产，但由于2季度上海疫情的影响，营业收入仅比去年同期上升了13.46%。

本报告期内，新项目所对应的研发投入逐步加大，各子公司扩大投资所形成的固定成本不断增加，由于2季度疫情影响导致营业收入未达到预期的增长幅度，再加上电力、燃料等能源价格上涨，导致本次扣非后净利润同比下降28.29%。

筹资用途

1、年产 110 万件新能源汽车铝合金零部件项目；

2、墨西哥汽车精密铝合金铸件二期扩产项目。

项目风险

1、客户集中度较高的风险；2、贸易政策风险；3、原材料价格波动风险；4、新冠病毒疫情对公司经营业绩影响的风险；5、募集资金投资项目的预期效益和实施效果不达预期的风险。

嵘泰股份股价走势：

近五个月来中天火箭股价虽然已有129%左右的涨幅，虽然近一个月来股价从阶段高点已有25%左右的跌幅，但是公司仍估值相对较高，短期内股价有一定的回调风险。

根据当前行情，嵘泰转债上市时预计会有40%的溢价，其预计上市价值为137.21元。