疯狂的稀土！满屏涨停更有单日翻倍！一文读懂风口起舞的稀土概念

文：深思

来源：第一财经、中国基金报

稀土永磁板块再掀涨停潮，港股中国稀土涨幅翻倍

今天，在任正非接受采访后，随着市场对华为担忧情绪的消散，A股一改前期疲弱状态，走出了久违了中阳线。截至收盘，沪指收涨1.23%，深成指收涨1.92%，华为概念板块指数收涨1.82%。

不过，今天最吸引眼球的，当属稀土板块了。全天稀土板块指数大涨7.14%。

稀土板块指数走势

板块内34只个股中，仅有1只股票下跌，而涨停的个股数量达到了15只，占比接近一半。除了唯一一只下跌个股之外，板块内表现最差的股票涨幅也达到了3.7%。

稀土板块个股满屏涨停

比稀土板块大面积涨停更吸引人的，则是在港交所上市的中国稀土，今天单日涨幅达到了108%，实现了单天翻倍的惊人涨幅，盘中涨幅更是一度高达135%。

近五日，该股累计涨幅已达到152%。

“中东有石油，中国有稀土”

稀土是17种稀有元素的统称，素有“工业味精”之美誉，广泛应用于电子信息、石油化工、冶金、机械、能源等13个领域40多个行业。

正如其名，稀土作为一种不可再生资源在地球上储量稀少，而在高科技产业和国防工业中，稀土却又是不可或缺的战略资源。

板块为何突然大涨？

稀土板块为何近期突然大涨，今天又缘何出现单日翻倍行情呢？

这与近期中美贸易摩擦、华为事件的发酵有关。事实上，无论是美国的电子科技类产品，还是军用品都离不开稀土金属。

中国在稀土方面几乎处于全球垄断地位。中国是世界上稀土资源最丰富的国家，素有“稀土王国”之称。随着矿产勘探技术的不断进步，近年来我国探明的稀土储量也在不断增加。数据显示，我国已探明的稀土资源储量为5200万吨，占全世界稀土储量的50％以上。而美国统计网的预估数据为5500万吨（2015年，见下表）。

图片来源：中国基金报

此外，消息面上的几大事件也是驱动今日稀土板块大涨的主要因素。

1、在5月20日外交部例行记者会上，有记者问： 据了解，中国领导人今天在江西考察并且调研了当地稀土产业发展的情况。在中美经贸摩擦的背景下，中方领导考察、调研稀土产业对外传递了什么信息？中国是否会考虑通过限制稀土出口来反制美国？

陆慷： 中国领导人在国内考察并调研相关产业政策很正常，希望大家不要做过多的联想。至于你谈到中美经贸关系，我已经说过，中美经贸关系必须建立在相互尊重、平等互利的基础上。

2、缅甸进口稀土矿短期受限，推动价格上行。

2018年11月3日，云南腾冲海关禁止缅甸所有资源类商品进口至中国，其中包括稀土矿资源。2018年12月14日，腾冲海关针对缅甸稀土矿通关，执行期5个月，即2019年5月15日起将重新全面禁止缅甸稀土矿进口中国。

资料显示，目前我国中重稀土矿全年消费量5-6万吨，而2018年从缅甸进口的中重离子型稀土矿约2.6万吨，占国内中重、稀土矿消费量的比例接近50%。全面禁止从缅甸进口将导致我国中重离子型稀土矿供给大幅收缩，未来价格有望走高。

天风证券表示，2019年3月以来中重稀土价格上涨，经过长期打黑和督察以及环保影响，2017年以来南方中重稀土矿开采受阻开始进口的大量补充，近期腾冲海关稀土进口如期关停，短期进口原料或持续出现紧张，目前复关不确定性较高加国内复产进展较慢，中重稀土价格有望持续攀升。

中信证券认为，2018年我国稀土进口矿的量超过了整个行业矿端供应量的三分之一，其中大部分从缅甸进口，2018年缅甸进口稀土矿约2.6万吨，换算成稀土氧化物约为2.3万吨，对应氧化镝产量约为860吨，氧化铽产量约为130吨，占国内镝铽产量约40%。近期稀土行业事件频发，缅甸进口稀土矿短期受限，目测此次封关或将造成本年度约两万吨稀土矿难以进口至国内，即镝的产量或将下降800吨，铽的产量或将下降120吨，镝铽供给预期下降，基本面变化或将支撑中重稀土价格持续上涨。

申万宏源认为，稀土板块主题投资常年盛行，股价上涨多数时期缺乏因为供需改善带来持续涨价和上市公司净利润的兑现基本面支持。短期非正常的供给扰动带来的基本面向好是随时可能逆转的，这导致投机行为风险极大——比如3月市场极度看好中重稀土，结果4月至5月中旬氧化镝价格没有进一步上涨后行情难以延续，因此不建议主流资金参与其中。相对来说，单纯从基本面角度梳理，短期中重稀土价格上涨相较轻稀土逻辑更顺，中重稀土的股票弹性也会远好于轻稀土，这意味着广晟有色、五矿稀土受到资金青睐的程度会强于北方稀土、盛和资源。

轻稀土方面，5月13日，国务院关税税则委员会决定，自2019年6月1日0时起，对已实施加征关税的600亿美元清单美国商品中的部分，提高加征关税税率。分别实施25%、20%或10%加征关税。其中附件1中实施加征25%关税商品清单中有从美国进口的稀土金属矿等系列进口矿。

西南证券研报分析，美国进口稀土矿是国内轻稀土矿的重要补充，占到国内氧化镨钕供应量的不到10%。海关数据显示，2018年全年从美国进口的稀土矿量为2.75万吨，折合成氧化镨钕量大约在4000吨左右，占到国内氧化镨钕一年供应量的不到10%，是国内轻稀土矿供应端的重要增量。

据西南证券调研的信息，从美国进口的稀土矿成本跟国内的轻稀土矿成本相差不大，进口矿成本后期势必会抬高，对国内氧化镨钕价格形成支撑。西南证券认为，轻稀土价格有望止跌企稳并呈上涨趋势，或有益国内轻稀土龙头北方稀土的业绩提升。

观点供参考，不构成投资建议

投资有风险，入市需谨慎