再次分析伊利股份

由：sddy008 发布于：2022-10-28 分类：股票知识阅读：109次评论：0次

可乐决定投资一只股票，首先要判断这是不是一家好企业，好企业是股票的基石，买入好企业的股票即使被套也会回本，买入垃圾企业，被套了可能永远回不来了。

毫无疑问，今天的主角伊利股份是一家好企业，不但好，而且还是 A 股为数不多真正有价值的几家企业之一。

再次分析伊利股份

可乐对伊利股份甚是偏爱，但可乐始终没有重仓持有过伊利股份，因为闲置现金流和伊利股份价值区域的价格重来没有重叠过，要么有现金流伊利股份没好的击球区出现，要么击球区到了，没有现金流买入了，这是个悲伤的事情。

谈谈伊利股份几大看点

1: 伊利的品牌力深入人心，可乐每次买牛奶甚至买雪糕，都要看一下是不是伊利或蒙牛的产品，如果是才会放心购买，相信很多人像我一样，这种购买看品牌的行为，是伊利最成功的地方。

2: 营销力度大，伊利股份每年的销售费用接近 200 亿，是扣非净利润的好几倍，这种力度是后来者可望不可及的存在。ps：伊利股份想让年净利润高速增长，适当减少一下销售费用即可。

3: 伊利的品牌力是日积月累的成果，不是一朝一夕就能看到成果的，在可乐视野范围内，还没有哪家企业能对伊利蒙牛的地位构成威胁，能打败蒙牛和伊利的只有他们自己，那就是产品和企业内部出现了问题，" 三聚氰胺 " 事件，相信给整个行业敲响了警钟，这种事情可乐认为不会再出现了。

4: 国内人均消费消费量低于国外标准，低于日韩 3 倍的量，与欧美相比更有 5 倍差距，这说明我国的奶制品有很大的消费增长空间。ps：虽然国外对奶制品有着基因般的喜爱，国内永远也不会与国外消费量持平或超越，但翻一倍的消费量是可行的。

5: 目前伊利无论在研发新产品上还是开阔奶粉赛道上，都处在行业一流水平，这种优秀的人比你更努力的例子，发生在了伊利身上。

重点说下可乐认为的伊利绝佳投资点位，1800 亿以下是绝对的低估，出现的概率并不大，除非发生股灾。

1800-2080 是合理的估值，今年利润大概在 85-92 亿之间，目前 pe 在 22-24 之间，这个估值内买入长期持有不会亏钱，赚钱需要长期陪伴企业成长来给予，长期持有者现在可以重点考虑下伊利股份。

总结：伊利股份是 A 股为数不多真正的价值投资标的，企业的产品看得见摸得着，赚的是真金白银，企业重来也不搞噱头和概念，是一家低调务实的企业，可以预见的未来，伊利股份在 30 年后依旧会存在，其他公司就不一定了。