阳光电源业绩不及预期（20220419复盘）（阳光电源业绩预告）

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1. 预判别人的预判

昨天大A一个低开高走还蛮有模有样的，今天就再次回到那副半死不活的熊样了。主要是香港市场假期休息了两个交易日，今天回来第一天因招行、中概等权重存在补跌需求而大幅低开，顺利把大哥带到了沟里。

受生猪期货大幅跳涨影响，上午猪肉板块集体高潮。当大家都在庆贺新一轮猪周期到来之时，下午唐人神和巨星农牧近乎跌停，而且是高位放量跌停，这是典型的出货形态。

​这就是现在主力资金的玩法，要充分预判别人的预判，提前量必须打满。所以别再问XX公司业绩暴雷要不要卖？XX公司业绩碉堡要不要买？这些想法之于当前的市场审美完全错误。

最近市场先生其实在绝大部分时间都是无效的，或者说是超前一个周期的。去年锂电主升浪时很多公司的业绩增速并未达到最高点，而现在一个个更加牛逼的年报、一季度报出来了，锂电却开始大幅调整了。主力资金好像在用实际行动告诉我们：看到了吧，业绩这么好，去年我们都做了预判，那波主升浪涨对了吧。

有朋友可能要问了，那是不是要根据市场风格调整一下既定策略了？这个问题是个好问题，下次别问了。

现在的市场氛围与18年很像，如果你在18年底根据市场当时的审美改变了策略，那必定会错过19年开始的这波白马大牛市。

18年确实是妖股盛行垃圾炒股上天的一年，但到了19和20年，市场又回到了业绩为王的阶段，当时很流行的一种做法是跳空高开买入法，即XX公司发了一个利润大幅增长的公告，第二天跳空高开时买入，然后享受一波趋势性上涨，当时的茅台、东财、闻泰等，都是这么起涨的。

所以市场上不存在哪种策略是一直有效的，各类策略的有效期是循环往复的。当然那些对市场极其敏锐和洞察的天才是可以不断捕捉每段市场的风格并匹配行之有效的策略的，但这一点要做到非常难，这样的天才也没几个。既然自己不是天才，那就默默等待自己熟悉的市场风格回来。

巴菲特从来只有一种策略，但伯克希尔哈撒韦近50多年的年化收益秒杀所有“天才”。老巴的业绩也充分证明了一点，当周期拉到足够长，最终还是有业绩的好公司股价涨的更好，虽然有很多的时间段他们并不受市场待见，而他们不受市场待见时恰好是不错的买入机会。

2. 业绩披露进入密集期

今天韦尔股份跌停了，原因是昨晚发布了年报，归母净利润落到了业绩预告的下沿。这甚至都说不上业绩有什么雷，直接杀跌停确实有些过分。按照韦尔遭受到的境遇，市场上周对药明康德和明阳智能算是比较客气了。

今晚光伏逆变器的大哥阳光电源一口气同时发布了2021年年报和2022年一季度报，目测业绩大雷。

2021年Q4扣非净利润居然亏损。2022年Q1营收虽然同比上涨36%，但单季度4.1亿元的净利润不管什么理由都有些说不过去，扣非净利润同比去年Q1是下降的。

机构给阳光电源的利润预测2021年是28亿，2022年是40亿，阳光给出的答卷则是2021年16亿，2022年Q1暂时4亿。这是有多么不及预期？这么看德业一季度答卷还是蛮良心的，不过如果大哥挨锤，小弟们也都免不了连坐。

即便2022年阳光电源已经跌了40%，当前的估值依然有80倍，要知道药明康德这么牛逼的业绩增速（21年和22年一季度利润同比都增长70%以上）PE才给60倍。

不过刷了一下雪球发现很多球友们都对此倒挺乐观，说的正是阳光电源现在也步入“困境”行列了，终于符合现在市场困境反转的审美了。

再往后每天会有越来越多的公司发布2021年年报和2022年一季度报，往往越靠后发的业绩越不咋滴，又要进入每天一个业绩雷系列节目了。希望大雷们要暴出水平，暴出风格，因为大家都盼着这些雷暴完以后来一波像样的行情。

3. 个人操作

短线：清掉海南瑞泽后空仓休息了，最近市场整体的短线成功概率太低了，等情绪好转之后再重新参与。

中线：持仓是锂光风储四兄弟+药明、闻泰，这个位置就先继续扛着吧，有好机会时一定降降仓位以恢复账户的流动性。

长线和永续两个账户都是长期思路，不考虑择时问题，继续长期持有。

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