牧原股份（002714）牧原股份股价与基金持仓的再研究（002714 牧原股份市值）

长期持有一只股票的基础，一定是一个好的基本面。

但是对于大多数普通人来说，没有这么多时间去研究基本面，也没有很多、很准确的信息来源，所以难以做出正确的基本面判断，从而难以做出正确的投资决策。

相对而言，基金经理拥有更多、更准确的信息，我们不妨把他们当成我们决策的风向标。

那么如何跟踪他们的脚步呢，绝对不是跟踪某某新闻、某某研报，之所以你能看到这些，大概率都是资本想让你看到，但是无论市场散布什么消息，都不妨碍基金经理用脚投票。

上一篇文章牧原股份（002714）基金要建仓了，赶快抢跑！，我们用重仓牧原股份的基金持仓牧原股份的市值占整个基金股票市值的比重探索了基金动向与股票价格之间的关系，得出的结论是目前基金仓位仍处于历史低位，是长期投资者建仓的好时机，今天我们再从持有基金数与股价的角度讨论一下目前所处的历史位置，这个角度更加的直观，这次这个结论也会更令人兴奋。

这幅图是我们本文探讨的出发点，时间序列的数据看起来并不是太清晰，我们不妨给它换个形式，换成散点图。

如此一来就得到了一张令人兴奋的散点图，纵轴描述的是牧原股份的季度最高股价（前复权），横轴描述的是重仓牧原股份的基金的基金数量。

这是整个牧原股份上市以来的所有季度数据，R方达到了惊人54.7%，这说明两个指标的相关关系非常的显著。

当然，也有一些值得注意的问题。比如股票最高价对应的并不是最多的基金数量，这个问题的另一面就是，基金数量最高时，股价并不算太高。

这个问题我认为还是比较好解释的，基金的体量大，要想保住收益，必须在股价达到最高前就大量撤退，才不至于带崩股价。

2014-2020年2季度

这幅图中基本没有偏离较大的点，R方更是达到惊人的89.7%。原因其实在于2季度后重仓的基金回到了较低的数量，但是股价不可能回到十年前。

为什么时间点选择在2020年2季度？上一篇文章提到过类似的时间点，因为2020年1季度猪价见顶了，2季度猪价已经有回落的迹象了。作为预期的交易者，基金经理自然也是大量撤退了，一季度重仓基金还有238家，到了2季度，仅仅只有176家了。然后20年股价最高点就出现在了重仓基金大幅减少后的第二周，2020年7月15日，股价盘中达到69.61元（前复权）。

2020年3季度-2021年

虽然样本有一点少，但是相关关系依然不弱，R方仍然有33.2%，如果未来样本更多的话相关关系大概率会更高。

有人可能会问为什么不把前面几个季度的数据包含进来，是怕显示出来的R方很小吗？没错，包含进来R方确实会很小，但是没有意义，前面已经说过了，基金会在股价见顶前就大量减仓，短期来看其实是一个负相关关系，我们不妨也看一下。

可以看到，用2019-2021的数据，R方很小，相关关系也变成负数了，原因也就是上一段说的。

现在所处的历史位置

这里其实和上一篇文章结合起来和更好看，21年2季度与3季度，相对持仓占比均处于历史较低位置，我们这里讨论持仓基金的数量呢，当然不是历史较低位置，原因也是很简单，因为牧原股份已经成为了行业龙头，目前仍然拥有良好的基本面和可期待的市场空间，所仍然是有不少基金无论是主动或者是被动的都会配置这只股票，从这季度披露的数据来看，最少也是有78只基金，在股价崩盘时都会持有这只股票。如果只有更前面的数据，我们也可以得出，愿意重仓牧原股份的基金不会比20年4季度的81只少太多，因为20年下半年，股价也是一泻千里的趋势。

所以回过头来看的话，在2季度基金持仓数据公布时，正是一个适合建仓的好位置。

当然我们也回不去了，不过这对我们未来的投资依然有很多启发，一是3季度末重仓基金为101只，在3年来仍然处较低水平，所以长期来看也属于可以建仓的位置。二是如果未来股价伴随猪价下跌，基金重仓数量暂时减少，那时候无疑也是一个不错的建仓时机。

对于已经在3季度建仓持有的朋友，那么只用耐心的等待下一个猪周期的到来，静看持仓基金，持仓占比，和股价再创新高。

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