邦基科技IPO：收购定价合理性存疑，上亿元供应商上演“零人”公司（邦基科技上市）
原标题：邦基科技IPO：收购定价合理性存疑，上亿元供应商上演零人公司
中沪网了解到，证监会第十八届发行审核委员会定于2022年8月11日召开2022年第90次发行审核委员会工作会议，届时将审议山东邦基科技股份有限公司（以下简称邦基科技）的首发申请。
据悉，邦基科技自2007年成立以来一直从事猪饲料的研发、生产和销售业务，专注于动物生命与动物营养研究，目前已成功涉足猪料、蛋禽预混料、肉类反刍饲料、兽药销售等产业，是一家为现代化养殖场提供专业化产品的饲料生产企业。
据招股书显示，邦基科技本次拟募集资金68,956.83万元，募集资金扣除本次发行费用后将用于公司新建年产12万吨高档配合饲料智能生产车间、新建年产24万吨高档配合饲料、浓缩饲料智能生产车间、年产18万吨高档配合饲料、浓缩饲料智能生产车间建设、年产12万吨高档配合饲料智慧化生产车间、新建年产12万吨高档配合猪饲料、浓缩饲料智能生产车间、年产12万吨高档饲料生产车间和邦基（山东）农业科技有限公司研发中心建设。
（截图来源于邦基科技招股书）
据招股书财务数据显示，2018年、2019年、2020年、2021年1-6月（以下简称报告期），邦基科技实现营业收入分别为116,010.35万元、100,466.52万元、172,384.11万元、103,911.75万元；同期净利润分别为4,350.61万元、5,474.25万元、11,294.30万元、6,765.67万元。
中沪网查阅相关资料后，发现邦基科技还存在以下问题，收购定价合理性存疑，或存利益安排；招股书信披前后矛盾；上亿元供应商上演零人公司，交易真实性或遭拷问。
收购定价合理性存疑，或存利益安排
据招股书显示，2017年，邦基科技为进一步整合公司的股权架构，搭建合理的股权架构和内部管理结构，消除同业竞争，并相应整合市场资源，将邦基科技之外的其他同一控制下企业纳入将来拟上市公司主体，通过股权收购的形式，收购了多家子公司。
临沂邦基饲料有限公司（以下简称临沂邦基）成立于2014年10月8日，经营地点为山东省临沂市莒南县相沟镇三义社区（粮油工业园），主营业务为猪饲料的生产和销售。收购临沂邦基之前，邦基科技子公司邦基生物持有其60%的股权，山东新航农牧科技有限公司（以下简称新航农牧）持有其40%股权。
2017年12月1日，邦基饲料有限与邦基生物、新航农牧分别签订《股权转让协议》，分别一致同意邦基生物将其持有的60%临沂邦基股权以348.13万元的价格转让给邦基饲料有限；同意新航农牧将其持有的40%临沂邦基股权以232.09万元转让给邦基饲料有限。上述转让价格系各转让双方以临沂邦基账面净资产为基础，协商确定。
收购临沂邦基的2017年1-10月份，临沂邦基总资产为1,617.40万元，净资产为580.22万元，实现营业收入12,862.13万元，净利润151.28万元。可见，临沂邦基的资产总额远超净资产，而且仅10个月，营收就差不多达1.3亿元，那么收购临沂邦基的价格以净资产作为定价是否合理呢？
（截图来源于邦基科技招股书）
值得注意的是，收购临沂邦基前，新航农牧持有其40%的股权，而新航农牧的股东共有三人，分别为邵士宪、贺可斌、王玲，对应持股比例分别为65%、20%、15%。而就在收购临沂邦基后，2017年12月15日，邵士宪出资23.4万元认购18.00万元注册资本，淄博邦儒出资704.6万元认购542.00万元注册资本，其中淄博邦儒为邦基科技员工持股平台。而贺可斌、王玲均为淄博邦儒的股东，贺可斌持有淄博邦儒4.43%股份，王玲持有淄博邦儒3.32%。也就是说，邦基科技收购临沂邦基后，新航农牧的股东邵士宪、贺可斌、王玲均入股了邦基科技。
长春邦基宏运饲料有限公司（以下简称长春邦基）成立于2010年3月24日，主要经营场所为农安县合隆镇街道小北庄屯3号，主营业务为猪饲料的生产和销售。收购长春邦基之前，王由成持有其40%的股权，朱俊波持有其30%的股权，任雪月持有其30%的股权。
2017年12月7日，邦基饲料有限分别与王由成、朱俊波、任雪月签订《股权转让协议》，分别一致同意王由成将其持有的40%长春邦基股权以34.94万元的价格转让给邦基饲料有限，同意朱俊波将其持有的30%长春邦基股权以26.21万元的价格转让给邦基饲料有限，同意任雪月将其持有的30%长春邦基股权以26.21万元的价格转让给邦基饲料有限。上述转让价格系各转让双方以长春邦基账面净资产为基础，协商确定。
收购长春邦基前的2017年1-10月，长春邦基的资产总额为2,124.60万元，净资产为87.35万元，实现营业收入3,331.19万元，净利润为181.26万元。面对如此的长春邦基却以净资产定价进行收购，是否合理呢？而长春邦基的股东任雪月在收购完成后的2017年12月也通过员工持股平台淄博邦儒间接入股了邦基科技，目前，任雪月持有淄博邦儒的23.25%的股份。
（截图来源于邦基科技招股书）
上述，邦基科技以净资产收购临沂邦基和长春邦基定价是否合理，相关股东在收购完成后均入股邦基科技，这是否为一揽子协议，这其中是否存在其他利益安排。
招股书信披前后矛盾
据招股书经销商数量、销售金额及终端销售情况出现显示，2018年，邦基科技销售金额超1,000万元及以上的经销商仅只有一家，公司对该经销商的销售金额为1,849.81万元。
（截图来源于邦基科技招股书）
而据招股书公司前五名客户销售情况处显示，2019年度中，邦基科技对第五大客户为李方方，对应销售金额为784.03万元。也就是说，邦基科技2018年那家销售金额超1,000万元的经销商客户应该为公司前五大客户，可是，邦基科技招股书2018年度中前五大客户并没有销售金额1,849.81万元的客户，与之相接近的为第三大客户姜厚州，对应销售金额为1,863.56万元，两者也相差13.75万元。
（截图来源于邦基科技招股书）
上亿元供应商上演零人公司，交易真实性或遭拷问
青岛博正来商贸有限公司（以下简称博正来）为邦基科技报告期内前五大供应商，其中2018年第二大供应商，对应采购金额为7,152.42万元，2019年为第三大供应商，对应采购金额为3,789.49万元。
据天眼查显示，博正来成立于2018年3月30日，注册资本200万元，实缴资本为0元，为刘鹏个人独资企业，而据博正来2018年和2019年工商年报显示，2018年和2019年，博正来的员工社保缴纳人数均为0人，而而刘鹏个人名下仅博正来一家企业，因此也不存在又刘鹏控制下的其他企业进行员工社保代缴的情形。也就是说，博正来成立当年就成为邦基科技的第二大供应商，而且当年采购金额高达七千多万元，2018和2019年，合计采购金额就超过上亿元。而博正来却没有一个员工，而从2020年开始，博正来便速速跌出前五大供应商之列。
长春市博农粮食收购有限公司（以下简称博农粮食）为邦基科技2021年1-6月新增前五大供应商，2021年1-6月，公司对博农粮食的采购金额为5,309.17万元。
据天眼查显示，博农粮食成立于2020年9月11日，注册资金为1,000万元，实缴资本为0元，为李英辉个人独资企业。而据博农粮食2021年工商年报显示，2021年博农粮食的员工社保缴纳人数为0人，而李英辉名下也仅只有博农粮食一家企业，所以也不存在由李英辉控制下的企业进行员工社保代缴的情形。也就是说，博农粮食成立次年就新增为邦基科技前五大供应商，而且仅2021年上半年采购金额就超五千多万元，但博农粮食却也无一个员工。
面对上述供应商博正来和博农粮食的疑问，博正来和博农粮食是否具备真正的交易能力，而邦基科技与博正来和博农粮食的交易是否真实呢？返回搜狐，查看更多
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