2022.9.27复盘

创业板指反弹涨超2.23%，领涨两市，昨天资金拉升宁德时代，今天资金转向了爱尔眼科与迈瑞医疗。

市场梯队

同兴环保：7天6板

公元股份：三连板

日出东方、汇通能源、双成药业、万和电气、联发股份、海鸥住工、兰州黄河、华天酒店：二连板

目前资金主打方向还是光伏，风电，储能，欧洲能源危机新能源线路

此外，热泵也是近期市场关注的焦点。

为解燃眉之急，欧洲居民将希望放在了热水袋、电热毯、电暖气、热泵等取暖产品上。因此，Made in China的中国家用取暖设备成了欧洲的抢手货，A股相关公司的股价也一路上涨。

首先，热泵经济性：高度依赖政策补贴与替代方案能源价格。

采暖热泵较高的购置价格以及消费者对短期利益相对看重构成热泵渗透率提升的短期障碍。复盘中国与德国热泵行业的发展历程，能够发现为购置热泵的用户提供补贴能够显著提升热泵销售增速；复盘两次石油危机期间部分国家的热泵销量走势，可以发现替代方案能源价格上涨亦可对热泵渗透率提升产生正面催化。因此，热泵的经济性对政策补贴与替代方案能源价格较为敏感。

其次，市场空间：国内稳定增长，欧洲弹性更佳。

中国是全球最大的热泵出口国，占据全球60%左右产能，内销市场有望受益于双碳目标稳定增长，出口则受益海外需求景气逐渐成为新动能，据测算，预计2025 年国内热泵市场规模有望达到396 亿元，2021-2025 年CAGR 为18.1%；欧洲市场在能源危机背景下，多国积极出台热泵补贴政策，据测算，预计2025 年欧洲热泵市场规模有望达到350 亿欧元，2021-2025 年CAGR 高达23.1%。

欧洲在碳中和目标下，各国光伏和热泵的支持政策频出，未来有望成为光伏热泵普及速度最快的地区。

热泵相关标的

海鸥住工、日出东方、万和电气、长虹美菱

重点提示：公众号文章仅作为个人复盘日记，不是推荐股票，今天的涨停板就是明天的跌停板，请读者理性投资股票市场，因擅自买卖股票造成的损失责任由自己承担。