千亿市值被蒸发！一只被低估的5G翻倍大牛股（000063）

A股市场5G概念龙头股：中兴通讯。相信大家也都不陌生，作为5G主设备公司之一，不仅仅这次深度受益于基站建设，更在全球范围内掀起了5G浪潮。

2018年创下的低点至2020年高点，更是有着360%幅度的大涨。单单2019年上涨幅度就近100%。今年，作为5G基站的建设大年，也是加速建设的一年，按道理讲，应该表现不俗才对。可是，表现却不尽人意。虽说年初的表现不错，一度上涨60%的幅度。不过，自3月份之后，是一路震荡一路下跌，至今跌幅近40%，市值更是蒸发了1000亿。这只5G龙头股，真的不行了吗？市场的众说纷纭，股票开始遭到抛弃？我们就带着这些问题，一起来聊聊。

关于5G，关于中兴通讯！

如果说5G概念方向，没有机会了，个人是不赞同这样说法的。虽然，随着5G基站加速期的到来与过去，主设备、硬件股的投资机会也会减弱，但对应国际市场，或还存在着一些机遇。换而言之，未来板块的分化，将会开始，对于公司的跟踪难度，也将会加大。就算是A股市场5G概念的龙头股中兴通讯，也是如此。

为何今年中兴通讯的股价频频下跌，甚至高点至低点的市值蒸发上千亿，原因也在这里。有2点影响：1、以4G网络建设的时间规划为参照，初期建设的2年，二级市场覆盖公司的股票价格会十分活跃，之后便进入来回震荡期。2019年进入5G基站加速期，加上今年新冠疫情的影响，上半年又有着提速。所以，对于下半年一直未加速再加速的行动，市场表示担忧；

2、对中兴在国际市场的开拓，表示担忧。相信，很多朋友对2018年时中兴因为某些事情，股票价格是接连暴击，一跌再跌的情况，还是记忆犹新。所以，对于中兴在国际市场的开拓，加上外围市场的影响，也是存在担忧。

既然担忧，二级市场的股票价格自然也就存在波及。自3月份以来，市场的热点又不在科技股、5G概念这里，作为领头羊的中兴通讯，股价自然是一跌再跌。不过，情况有些不同，这一点是需要我们客观看待的。

虽然说建设加速期，随着时间的推移有所影响。但，国际化的进程，与市场的认知是存在不同的。大家普遍认为欧美市场的冲击，将对公司产生很大的影响。但，实际中兴通讯的主要市场，在国内，占比总营收的67%，亚洲市场占比总营收的15%，欧美市场仅仅只占比12%。要说，欧美市场的影响很大，从实际上来看，是不凸显的，影响十分有限。

助力MTN建设，接赞比亚网改大单！

近期，中兴通讯再接大单。非洲区域领先的移动网络运营商MTN宣布其赞比亚子公司与中兴通讯正式签署跨境骨干传输网络改造商用合同，双方将共同建设覆盖15个城市与重点城镇，约930公里的骨干光网络，该网建成后，将成为赞比亚南部首个超100G骨干光网络。

中兴通讯最大的看点，除了国内5G市场以外，就是国际化的推进。虽然，国内2022年之后基站的建设数量将逐渐下滑，但如果国际市场逐渐跟进，持续成长的逻辑也是存在的。这次拿下赞比亚大单，未来有望继续拿下非洲、东南亚等地区的大单。

业绩呈现以及市场预测：

半年度公司的业绩有着超预期的表现，实现营业收入471.99亿，同比增长5.81%，净利润18.57亿元，同比增长26.29%。较一季度的呈现，营业收入同比下降3.23%、净利润同比下降9.58%，要好上太多了。当然，好的业绩呈现，市场对中兴年度以及未来二年的业绩预测，也是有所好转。

普遍预测2020年年度净利润同比增长率将15%的水平，预测2021年、2022年净利润增长率分别在20%、18%左右。当然，从现在公司的表现来看，或存在着超预期的表现。

估值分析：

以2020年公司的基本情况参照现在的股票价格计算，估值约为26.2倍。这个估值水平，作为一家5G主设备龙头股，不算高。对应2021年、2022年的估值，经过计算，分别约为21.8倍、18.5倍左右。以中兴通讯的情况来讲，估值处于合理区间，甚至还有着一些被低估。

个人观点，仅供参考！

手里的真金白银都是你自己的，如何操作完全取决于你自己的认知和心态（还有风险承受能力）。

一起学习，一起进步！