华商电子行业量化股票净值下跌2.12％请保持关注

来源：金融界基金

金融界基金10月22日讯 华商电子行业量化股票型发起式证券投资基金（简称：华商电子行业量化股票，代码007685）公布最新净值，下跌2.12%。本基金单位净值为1.5366元，累计净值为1.5366元。

华商电子行业量化股票型发起式证券投资基金成立于2019-09-17，业绩比较基准为中信电子元器件指数*80.00% + 中证全债指数*20.00%。 本基金成立以来收益53.66%，今年以来收益41.17%，近一月收益-0.68%，近一年收益58.07%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（215/762），成立以来，本基金排名同类（426/925）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为21.68%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金经理为邓默，自2019年09月17日管理该基金，任职期内收益53.66%。

艾定飞，自2019年09月17日管理该基金，任职期内收益53.66%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为立讯精密（持仓比例8.52% ）、歌尔股份（持仓比例4.83% ）、TCL科技（持仓比例4.72% ）、京东方A（持仓比例4.67% ）、兆易创新（持仓比例4.23% ）、蓝思科技（持仓比例3.53% ）、北方华创（持仓比例3.27% ）、三安光电（持仓比例2.95% ）、生益科技（持仓比例2.58% ）、圣邦股份（持仓比例2.21% ），合计占资金总资产的比例为41.51%，整体持股集中度（中）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为立讯精密（持仓比例6.07% ）、汇顶科技（持仓比例3.74% ）、深南电路（持仓比例3.67% ）、兆易创新（持仓比例3.66% ）、生益科技（持仓比例3.61% ）、沪电股份（持仓比例3.49% ）、三安光电（持仓比例3.08% ）、韦尔股份（持仓比例2.94% ）、京东方A（持仓比例2.93% ）、北方华创（持仓比例2.65% ），合计占资金总资产的比例为35.84%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

报告期内市场整体结构性上涨，上证指数下跌2.15%，中证500涨幅11.33%，创业板涨幅35.6%。2020年一季度A股市场三个月均有不小幅度的上涨。2020年第一个月初市场表现较好，科技成长股票迎来一波估值提升，但在一月底二月份国内突然爆发新冠疫情,市场风险偏好大幅下降造成早期涨幅较大的科技股大幅回落。3月份之后市场随着欧美疫情的恶化，市场经历了进一步大幅下跌。进入第二季度市场在三个月均有不小幅度的上涨。2020年四月初市场表现较好，科技成长股票迎来一波估值修复，伴随着全球疫情数据触底转好市场风险偏大幅提升造成早期回调幅度较大的科技股大幅反弹。6月份之后市场随着经济数据超预期，市场经历了进一步大幅上涨。我们组合一直以估值，成长和盈利做为最重要的因子指标，从量化模型筛选出的行业中，基金2020年上半年主要配置在消费电子，5G基建,面板和半导体领域。华商电子行业上半年收益34.04%。

报告期内基金的业绩表现

截至2020年6月30日，本基金份额净值为1.4590元，份额累计净值为1.4590元。本报告期内本基金份额净值增长率为34.04%，同期基金业绩比较基准的收益率为20.43%，本基金份额净值增长率高于业绩比较基准的收益率13.61个百分点。

下半年我们认为中国经济数据和全球后疫情恢复情况将是决定市场走向的两个关键因素，因此我们会密切关注逐步发布的国内经济和全球疫情数据和外围市场表现从而对投资组合进行调整。同时疫情恢复结果将也会对市场有一定影响，但是同时疫情将会是一个一次性冲击的过程，在风险事件发生的同时我们也可以预期到国家会做出相应的政策调整来对冲疫情对国家经济的影响。所以下半年度我们持中性谨慎态度，组合的仓位会保持在中高水平。基于历史数据的量化模型挑选出了成长，盈利和波动率做为有效的选股因子。根据量化模型的选股结果我们也会对投资组合也进行了调整，将主要配置在消费电子，面板和半导体领域。