《行业投资》电子行业个股进入价值洼地

《行业投资》电子行业个股进入价值洼地

主持人：近三周的大跌，让电子行业个股也泥沙俱下，我们看到这个行业很多具备确定性增长的公司表现出了极佳的抗跌性，很多成长空间巨大的优质个股也已经进入价值洼地，投资者应该从哪些思路去考虑超跌反弹的投资机会？下面我们请安信证券电子行业分析师安永平带来分析解读。我们现在要抓电子行业超跌反弹的个股，可以沿着一个什么样的哪些思路去选择？

安永平：新兴产业的个股跌的也比较厉害，科技股中，就是TMT这个行业中，电子行业相对比较好的，电子行业本身具有一定的制造属性，未来这些公司业绩会好，相对估值也比较合理，在这波下跌完之后，有两个投资策略趋势是比较重视的，一个就是低估值，高成长，有确定性的投资机会的，比如立讯精密，此外金龙机电中报报了两个亿的利润，据上年同期增长了40倍，类似的股还有大华股份，三安光电、歌尔声学等等，另外的话，就是看到行业发生的新变化，这种公司可能因为近期转型所以说涨幅不大，未来也是有机会的，包括有全志科技、同方国芯、达华智能还有振芯科技等等。

主持人：您刚才提到一些个股（002049）同方国芯，此前公司公告增发25亿元定增项目将大部分投入可编程芯片（FPGA）特种和民用市场，公司希望未来几年做到世界第三、亚太第一的可编程芯片（FPGA） 供应商，不过目前市场预测其未来三年盈利增长也不到30%，是否有些保守？您怎么看不到30%这个速度呢？

安永平：同方国芯它可能原来有两块领域，一块智能卡，一块就是FPGA，可编程芯片，可编程芯片它原来全部是用在军工市场的，然后现在它这25亿投资的一个大的变化就等于说是他们跟烽火、跟华为跟中兴现在这些下游的民营企业一起签订的项目，一起来做这个研发，最终他们要通过25亿要把这个市场从军用进入民用市场，那这个市场空间扩大多少呢？我们觉得是扩大到10倍以上，而且这个行业它有一个很有意思的地方，就是它的竞争格局是非常垄断的，中国这个市场空间应该是在整个全球市场当中占30%，但中国企业的市场份额不到3%。。

主持人：全志科技（300458）是一个只有4000万股的小盘次新股，从6月15日的最高点135元至最低点56元，跌幅超过50%。不过现在从56元已经连续反弹四天，那么从基本面角度考虑，您认为这个公司成长性如何？

安永平：我们投资策略上来看的话首先我们是非常看好次新股的，因为现在IPO被暂停之后，可能最稀缺，然后抛盘最少的是次新股，第二次新股中肯定是要选一些有基本面的公司。全志科技原来做平板电脑的芯片，现在它新智能硬件包括汽车电子，包括无人机，它在IP的研发能力是不断加速的，此外它跟高通，就是美国最著名的一个芯片公司签订了合作协议，我们觉得全志科技能够成为高通的合作伙伴，也能证明他这个自身的技术势力，另外的它还具有明显的区别性，因为整个A股市场做消费电子芯片的公司，目前来看只有它一家。

主持人：目前歌尔声学（002241）在虚拟现实：互联网智能音响、可穿戴设备与智能家居、微机电系统与传感器等领域都有布局，对于歌尔声学的产业布局，投资者如何来理解？

安永平：我们可以看到歌尔声学从历史上看是中国电子行业最优质的公司，它因为上市时间比较久，经历了两轮的增长，而且马上迎来第三轮的增长，所以我们觉得歌尔是一个非常值得的投资的白马公司。