一文搞懂5种股票估值方法！（非常实用）

↑↑↑股助手，您股票投资路上的好助手！每天早8点，带你一起挖掘最新投资机会！

股助手说

股票有三个核心问题，分别是估值，品质和时机，怎么给股票估值一直是股民最头痛的问题，解决了这个问题，就可以避免90%的亏损，因为90%的亏损都是买的太贵了。那么，如何给一个股票估值呢？本文为大家作解读，供参考👇

假设经过几年的运作，你的餐馆变成了连锁品牌，你开始融资到处开分店，最后终于上市了，那些来买你股票的人应该怎么给你的股票估算一个合理的价格呢?

假如不是一个上市的公司，而是一个餐馆要转让，你会怎么评估转让的价格呢?

股票估值方法我梳理了5种，其中市现率是最可靠的那个;很多人都在用DCF折现法，我没用过，这样的指标适合考试用却不实用。另外，牛市用市盈率、熊市用市净率等说法也有合理性。

现将5种估值方法介绍如下。

一、市盈率估值法

市盈率=股价÷每股收益，根据每股收益选择的数据不同，市盈率可分为三种：静态市盈率;动态市盈率;滚动市盈率。预测股价、对股价估值时一般采用动态市盈率，其计算公式为：

股价=动态市盈率×每股收益(预测值)

其中，市盈率一般采用企业所在细分行业的平均市盈率。如果是行业内的龙头企业，市盈率可以提高10%或以上;每股收益选用的是预测的未来这家公司能够保持稳定的每股收益(可选用券商研报中给出的EPS预测值)。

盈率适合对处于成长期的公司进行估值，下图有发展前景和想象空间的行业，它们的估值就比较高。由于市盈率与公司的增长率相关，不同行业的增长率不同，所以不同行业的公司之间的市盈率比较意义不大。

所以，市盈率的对比，要多和自己比(趋势对比)，多跟同行企业比(横向对比)。

二、PEG估值法

用市盈率估值有其局限性。我们都知道市盈率代表这只股票收回投资成本所需要的时间，市盈率=10表示这只股票的投资回收期是10年。但有的股票的市盈率可达百倍以上，再用市盈率估值就不合适了。

这就需要PEG估值法上场了。也就是将市盈率和公司业绩成长性相对比，即市盈率相对于利润增长的比例。其计算公式为：

PEG=P/E÷G

=市盈率÷未来三年净利润复合增长率(每股收益)

一般来讲，选择股票时PEG越小越好，越安全。但PEG>1不代表股票一定被高估了，如果某公司股票的PEG为12，但同行业公司股票的PEG都在15以上，则该公司的PEG虽然已经高于1，但价值仍可能被低估。

三、市净率估值法

市净率指的是每股股价与每股净资产的比率。

一般来说市净率较低的股票，投资价值较高，相反，则投资价值较低。

计算公式为：

市净率=股价÷最近一期的每股净资产;

股价=市净率×最近一期的每股净资产。

这种估值方法适用于净资产规模大且比较稳定的企业，如钢铁、煤炭、建筑等传统企业可以使用。但IT、咨询等资产规模较小、人力成本占主导的企业就不适用。分析的时候依旧延续同行比、历史比的原则，通常市净率越低，表明投资越安全。

根据证监会行业分类，

食品制造业的市净率>信息技术行业>制造业>采矿业。

下面是今年10月份申万各行业的市净率排行榜。银行股的市净率最低;食品饮料行业的市净率最高;65%的企业的市净率在1—2之间。这是否意味着银行股被低估了呢?

未必。因为银行有很多不良资产。这也是市净率估值法的局限性。企业的机械设备、办公用品都是会减值的，但通过历史成本计价的市净率并不能反映这一情况。所以不要以为买了市净率低的股票就是捡到了便宜货，可能它们的实际价值早已低于账面价值。

四、市现率

市现率=每股股价/每股自由现金流。市现率越小，表明上市公司的每股现金增加额越多，经营压力越小。换言之：

一只股票的市价除以每股现金流量得到的数字，就代表着你从这只股票上用现金收回投资成本需要多少年。市现率越低，说明你收回成本的时间越短，就越值得投资。

五、DCF估值法

DCF，现金流量折现法，Discounted Cash Flow，指的是将未来的现金流、通过折现率、折算到现在的价值。说白了就是把明年的100块钱换算到今天，它会值多少钱?

假定未来3年内，企业每年年末都能收到100元，那么这300元钱折合到现在是多少钱呢?

根据现值计算公式，我们已知得是t=3，CFt=100，假定折现率为10%。套入公式中，结果如下：

第一年的100元折现后=100/(1+10%);①

第二年的100元折现后=100/(1+10%)2,②

第三年的100元折现后=100/(1+10%)3,③

最后把三年的折现值加在一起，即①+②+③，就是资产预计未来现金流量的现值。

还是那句话，这方法理论上很完美，但不如市现率好用。

股票的估值是一个非常复杂的问题，虽然在一些客观的财务指标上，人们会越来越多地认同统一的标准，但是在标准的具体使用上，不同的市场条件、不同的经济环境有着不同的要求。在这里，结合实际是最重要的，对现在这个新兴市场是如此，即使将来市场成熟了，也还会有那个时候的实际。也许，对股票投资者来说，估值的魅力就在于如何与市场实际相结合，从而发现股票独有的投资价值，而非人云亦云地用一种模式来量度一切。

（资料来源：网络）

☞点击下方关键词，查看 更多 投资干货精华

看盘｜复盘｜K线形态｜MACD｜KDJ｜成交量｜量价关系｜资金流｜强势股｜基本面投资｜技术分析｜仓位控制｜长线选股｜投资分析｜止损方法｜看研报｜投资与投机｜资产配置｜等待｜知行合一｜投资理念｜控制情绪｜赚多少｜骗子荐股

更多实用投资干货，敬请 关注股助手。