债券有哪些类型？（债券几种类型）

金融行业本质上其实就是在做两件事儿，“融资”与“投资”，即帮助需要用钱的一方找钱，帮助有闲钱需要投资的一方找适当的投资渠道。

债券，白话来说就是一张“借条”。咱们在日常生活中，如果把钱借出去，一般都要对方打个借条（债券）留个凭据，但即使这样也并不能保证，我们借出去的钱就肯定能收回来，关键还要看借钱的人（债券发行人），到时候有没有还款能力和还款意愿（信用风险），否则我们手中的借条（债券）就是废纸一张，借出去的钱就有打水漂的风险。

所以我们我们要选择靠谱的借款人（债券发行人），这样才能尽可能的确保我们资金的安全，那么按照信用等级来划分，可以将债券分为利率债和信用债。

利率债，就是我们无需去考虑借款人（债券发行人）的信用风险，因为其有国家信用作为背书，我们可以充分相信其足够靠谱，只需要关注它承诺给我们的利息（票息）就OK了。那大家觉得谁向我们借钱，我们根本不用去担心还钱的风险呢，首当其冲肯定就是国家，那对应的就是国债；其次就是各级政府发行的债券--地方政府债，最后就是央行发行的票据（中央银行债券）和三大政策性银行（国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行）发行的债券，上面这几类债券，我们都可以认为是没有信用风险的；但是大家大家都知道，在金融市场收益与风险总是相对的，所以利率债的票息普遍不会太高。

信用债，就是我们在关注这种企业类债券利息收益的同时，也要关注其到期是否能够为我们安全兑付本金和利息的风险。这个就相对比较复杂了，而且也不见得只要是企业类债券，其信用风险一定就会更高。因为在我国大家普遍对各类金融机构尤其是银行，有着天然的信任加成，所以首当其冲是银行发行的债券信用普遍要更高一些，其次是证券公司、保险公司等非银行金融机构发行的债券。另外，比如国家电网、中国铁路集团总公司、茅台、华为这样的企业，不管其背景是央企、地方国企，还是民企，因为其在大家心目中的分量，我们依然会认为其发生信用风险的概率极低，可以放心大胆的把钱借给他们，不用担心到期他们是否能够还钱的风险。

如图所示，企业类债券，按照发审部门的不同，主要包括发改委、证监会、银行间市场交易商协会，不同部门对于想要发债的企业的资质要求也不尽相同。不过有一个通用的逻辑大家可以理解，即作为一个想要发债的企业，结合自身的条件，肯定会优先选择融资成本最低的、发行手续最便捷、发行周期最短的方式来发债。

在企业类债券领域，包括一类比较特殊的债券，各级城投公司发行的债券--城投债。因为城投公司属于地方政府的融资平台公司，其出资人为当地政府或者其下属机构或单位，所以市场上一直都存在着“城投信仰”，无论是机构投资者还是个人投资者，都对城投公司的还款能力有着更多的信任；截止目前，也确实没有一笔城投债出现过实质性违约的情况。不同地区的城投债票息也不尽相同，经济越发达的地区，相对来说其城投债票息也越低，反之，经济相对落后一点的地区，其城投债票息也会高一点。

无论是利率债还是政府债，债券发行人的信用等级与其发行的债券的票息永远都是反向关系，信用等级越高票息就越低，反之，信用等级越低票息就越高。比如最近（2021年10月） 发行的三年期储蓄国债（电子式），年化收益率仅为3.4%，对于这个收益率，可能大多数人并不满意，但是如果想要获得更高的票息（借款利息）收益，就要承担相应的信用风险。

投资是认知的兑现，提升认知，行稳致远。