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如果想获得长期年化10%，至少要能承受20%的波动；

如果想获得长期年化20%，至少要能承受40%-50%的波动。

如果动不动就想赚翻倍，不好意思，这不是投资，而是找死。

千万不要把投资想得很容易，扛不住揍，就吃不到肉！

务必在投资前就要先想好自己能抗住多少揍。回顾世界上的投资大师们，大都有回撤超过30%的时候。但长期来看，他们依然赚得盆满钵满。

这个给我们什么启示呢？

波动不是损失，甚至波动都不叫做风险。关键在于你怎么看待波动和应对波动！

那种在牛市顶满仓冲进去的，幻想股市会涨到天上去的人，肯定是扛不住波动的！这就是在应对的时候就出现了问题。不亏钱才怪！

但对于有些人，波动就是朋友！大家可以仔细琢磨一下为什么。

二、投资的钱必须是长期不用的闲钱

这是我投资中非常重要的原则。

我用于投资的钱，最起码是五年不用的闲钱。为啥是5年呢？

因为一个牛熊周期是3年！但有时候股市还会经历一些特殊事件，导致熊市被拉得很长，所以我预留2年作为缓冲。A股历史上（包括世界股市），还没发生过5年不涨的情况。这就是我所划定的最坏的打算。

所以2022年跌一年我也没啥好害怕的。因为我知道，在底部打磨得越久，未来涨起来就越吓人。

股市给我们的回报，长期来看是一个常数，也就是固定的。只要买得便宜，并且熬得住，该我拿的收益，一分钱都不会少给我。

然而，大部分投资者每天都在关注行情，只要一下跌就菊花一紧，这就纯属于瞎耽误功夫了。股市不会因为我们经常关心它，它就会涨。相反，你越关心它，就越难受，也越容易犯错和亏损。

此外，我自己还有源源不断的现金流收入，那我还担心个毛线啊？你不涨，我就继续买。我从来不辜负熊市。熊市不敢买，难不成还跟着群众疯了一样在牛市里去找死吗？

所以，咱们最好还是好好工作，多赚取现金流，这样才能在投资市场里通过复利赚到更多的钱。

三、良好的仓位管理

这次熊市一个很典型的现象就是，很多人在下跌途中一路的补仓，结果补成了重仓。但是股市还在继续下跌，这肯定会心态崩溃呀。更悲催的是，不少人已经把现金补光了，现在手里只有长矛，没有盾牌，能不慌吗？

为啥会出现这样的情况呢？因为没做好仓位管理嘛。

现在不少小伙伴还是有疑问，比如有人问过我：我现在现金25%，恒生科技40%，沪深300指数10%，创业板10%，新能源15%。该怎么补仓呢？

这个问题其实不难回答。

现在他的现金只剩25%了，如果继续补仓指数的话，会不会扛不住呢？如果扛不住，就不要补了。

所以要不要补仓，首先要考虑的不是你亏了多少，而是适合你的股债比是多少，你的波动承受能力是多少？

如果你根本承受不了20%以上的波动，那么，股债比就不应该超过4:6。

如果股票部分已经亏了30%，该怎么办呢？

有一个方法叫做再平衡，把仓位恢复到初始比例即可，这也是一种抄底。但再平衡之后，你的现金依然很充裕。

但如果你一路补到股债变成了9:1，不慌才奇怪了呢！

大类资产是仓位管理的第一步，也是最重要的一步。之后，我们再考虑每只股票或者基金的仓位是多少。

如果你是一个成熟的投资者，波动承受能力很强，那么仓位管理就可以很灵活。

比如，现在处于底部区域，股票仓位可以达到70%，甚至80%。而一旦股市涨起来了，尤其是各项指标都显示股市有点疯狂的时候，股票仓位就要逐渐降低，甚至极端情况下还要清仓！

仓位管理都是有原则和技巧的。那种从牛市顶部一路跌一路补的人，当然就是缺心眼啦。

大部分人都是太急了，总害怕错过机会，所以买入的时候都很迅速。结果总是抄在山顶或者半山腰上。

四、总结

做投资，其实技巧是次要的，很多时候都是没练心法，直接去练招式了。结果就跟梅超风练九阴白骨爪一样了。

现在这个阶段，很多人心态都极其悲观和绝望，扛不住的人越来越多。说到底就是违背了三个重要的原则：

第一，买入前要充分考虑好自己能抗住多少揍！收益跟波动承受能力是对等的。当你事前就想清楚后，即便遭遇下跌，就能泰然处之。否则肯定慌得一批！

第二，必须要用长期不用的闲钱进行投资，最好是5年不用的钱！如果你还有源源不断的现金流收入，那更是如虎添翼，坚决不要辜负熊市。

第三，一定要做好仓位管理。

如果你投资能力还比较弱，就根据自身情况，先采用固定比例的投资组合。

成熟投资者就可以更好地发挥主观能动性，但必须遵守自己定下的仓位管理的原则！

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