聊聊北方华创（北方华创什么公司）

聊聊北方华创

北方华创也是我重仓，并长期持有的股票，今天简单的梳理一下。

前期涨的多，最近收益回撤，又该有人跳出来看笑话了，还是那句话我没那个本事天天跟着AI去拼个短期高低点，好股票，拿着就得了。安安稳稳吃几年国家发展的红利不香么？

接下来具体聊聊北方华创。

首先都知道北方华创是归在了半导体板块内，简单来说，是以半导体为核心的前道工艺设备平台企业。具体业务主要分为集成电路，半导体显示面板，半导体照明LED和半导体能源（光伏方面），此外还有少量的业务是做高端电容电阻等元器件的业务，占比较小。也就是说主要的业务是给一些半导体元器件生产商提供设备。

具体来看，隆基股份曾经是公司第一大客户，提供单晶炉和氧化炉。三安光电曾经也占据北方华创的收入很大比重，提供给三安供LED刻蚀机、PVD沉积设备、清洗机等非光刻设备。而之于京东方的显示面板，典型的集成电路的细分行业，本身就需要半导体集成工艺，需要用光刻胶去做电路，所以购买设备也是再正常不过了。而且作为面板生产大国，设备的需求量自然也不小。集成电路工艺是本身是基于半导体材料科学，北方华创很容易可以通过半导体加工的全套工艺的延展，搞出一整台平台化的设备。而事实上北方华创也确实是除了不做光刻机和离子注入机，其他设备都有所设涉及。所以说北方华创的能力从他的客户群就可看得出来。前面提到的下游客户，几乎涵盖了半导体四大细分赛道的所有世界级龙头，并且北方华创还囊括了其他所有半导体工艺（存储、特色工艺、设计、封测等等）全场景覆盖的厂商。

简单说明一下，半导体工艺可以分为三大环节和三小环节。

三大环节

光刻 25%

刻蚀 25%

沉积 25%

三小环节（前道核心工艺）

清洗 5%

离子注入 5%

氧化、淬火、外延及测试等 15%

这些合起来就是整个半导体集成电路的前道核心工艺。

而六大步骤分别也对应了六大类设备：第一是光刻，第二是刻蚀，第三是沉积，第四是清洗机，第五是离子注入机，第六是氧化、淬火和外延等等。这样反复反复操作几百到几千次，才能够形成一条完整的产线。

具体说回到北方华创，首先不做光刻机。其次，公司是国内刻蚀机绝对龙头。最后，北方华创几乎独占国内各类沉积设备。

这里不得不提一句北方华创的历史。当年是由七星电子和北方微电子合并而来的。当年的北方微电子可是生于刻蚀，承担国家刻蚀攻坚任务的重点企业，历史底蕴自不必说，技术研发实力更是中国唯一突破刻蚀领域技术瓶颈的企业。关于沉积设备，分为PVD（物理式真空镀膜）、CVD（化学真空镀膜）和ALD（原子层沉积），其中PVD分为AI PVD、HM PVD和CUBS PVD（铜互连PVD），北方华创在这几方面几乎都是独占，特别是CUBS PVD，这曾经是全球半导体老大美国应用材料公司的看家设备（我去面试过，所以做过一些功课），从长江存储等公司订单情况，能够看出北方华创在CUBS PVD领域的进展和突破确实相当可观。

因此，北方华创在半导体前道核心工艺方面，除了不做光刻机之外，其他两个刻蚀机和沉积设备都有覆盖，且有绝对实力。

既然提到了光刻机就简单的提一句，光刻机分两大类，一类叫DUV，我们还能用的技术。一类叫EUV，我们不能用的技术。也就是丑国搞事情的那一类。虽然设备是ASML做的，但是技术确实是归丑国所有。DUV可以搞定7nm以上，而7nm以下就是EUV了。但是DUV通过两次曝光后可以做到7nm，所以我们一定程度上缺的并不是光刻机，而是被美国把控住的一堆非光刻设备。困境还在，突破也有，国产替代这条路未必一定光明，但是另一条路却一定是黑暗的。所以像北方华创这样，在所有半导体全产业链里面技术门槛是最高的制造设备领域中有这样的地位，在二级市场上备受关注也是在情理之中。

最后给出一些国内半导体设备厂商和北方华创的对比

光刻机：没有就先不说了。

刻蚀机：北方华创做的是难度最高的微刻蚀机，对比中微公司，目前中微做的是电介质刻蚀机，这是最主要的区别。

沉积设备：北方华创在PVD和ALD领域是绝对垄断，而在VCD方面，沈阳拓荆可以成为细分领域小龙头。

清洗机：北方华创三年前并购了美国厂商Akrion，在槽式方面具有优势。盛美半导体配合国际大客户在单片机设备方面的产业化上有不错的实力。

氧化炉：炉管方面北方华创是国内绝对龙头。

离子注入机：北方华创没有，国内主要是万业企业旗下凯世通和中科信。